Asset Allocation. С чего начать

Действия - Как выбрать брокера. Разница между российским и зарубежным вариантом.

Мы спланировали цели, разобрались с теорией и подошли к основному. Здесь отвечаем на вопрос: ЧТО делаем? 

Как выбрать брокера – разница между российским и зарубежным


****Брокер – финансовая организация, посредник, через которого вы будете инвестировать. 

На что обращать внимание при выборе брокера:

Транзакционные комиссии

За любые операции с вас будет взиматься плата, поэтому необходимо отталкиваться от того, какую сумму планируете ежемесячно инвестировать. 200$, например, или 2000$ – от того, что вам ближе, зависит, какой брокер будет выгоднее. Потому что в Европе и США, к примеру, комиссии выше, чем в России. Для сравнения, у одного из американских брокеров каждая покупка или продажа обойдется с комиссией ~1$. В России найдете варианты в 6-7 раз дешевле.
Поэтому чем меньше будет инвестируемая вами сумма, тем выгоднее для вас будет заграничный брокер.  

Пример: представьте, что инвестируете 200$ ежемесячно. У вас в портфеле 10 различных фондов, и пришло время пополнять счет. Вам нужно распределить эти 200$ по фондам. Давайте предположим, что вы будете это делать в равных частях, для чистоты эксперимента. Это значит, что на каждую транзакцию у вас будет выделено 20$. 10 транзакций, комиссия на каждую – 1$. Получается, вы с ходу тратите 5% от инвестируемой суммы, что очень много. В России вы потратите рублей 10-12, что будет составлять ~1% от инвестируемой суммы. Это все равно много, но в 5 раз меньше американского варианта. При этом если инвестируемая сумма больше 200$, например по 1000$ в месяц, то в принципе комиссия в 1$ уже не будет большой. И другие преимущества иностранного брокера ее перевесят.

Отчетность

Если открываете счет у иностранного брокера, у вас появится дополнительная нагрузка по отчетности. Во-первых, вам нужно будет уведомить российскую налоговую о том, что вы открыли брокерский счет в иностранной финансовой организации. Во-вторых, ежегодно нужно будет подавать три НДФЛ на какие-нибудь дивиденды или транзакции если у вас будут покупки/продажи. В-третьих, нужно будет ежегодно подавать отчеты о движении денежных средств. По времени все это будет занимать несколько часов в год. 

Льготы

Это хорошая новость для тех, кто инвестирует в России. У вас есть налоговые льготы:
o   Индивидуальный инвестиционный счет, если ваша цель более, чем на 3 года. 
o   Если у вас счет категории А (работаете и платите НДФЛ), то сможете возвращать свой НДФЛ обратно в виде вычетов. Если счет категории Б (ИП и самозанятые), то просто будете избавляться от налогов. 
o   Если более чем 3 года вы не продаете ценную бумагу, то после можно не платить налог с прибыли. 

Эти пункты говорят против заграничных брокеров. Но есть и обратная сторона:

Законы о страховании

В России брокерские счета не попадают под законы о страховании вкладов, который распространяется на счета банковские. При этом брокерские счета в США и Европе обязательно застрахованы. А в США счета застрахованы даже для нерезидентов. Но нужно выбирать брокера, который попадает в эту систему страхования. 

Объем рынка и доступность инвестиционных инструментов

В России рынок маленький и по объему, и по количеству инструментов. Но это и понятно – у нас просто денег меньше, поэтому возможность набрать хороший сбалансированный инвестиционный портфель не так легко. Для сравнения в России сейчас на бирже около 80 фондов, при этом приличных – 10-15. На американском рынке более 4000 фондов.