Как в 50 лет начать инвестировать и увеличить свою пенсию в 4 раза?

Публикую данный кейс, так как клиент не против. Попросил изменить лишь имя.

Казалось бы, классическая ситуация: достаточно немолодая состоявшаяся пара со взрослыми детьми, думает о том, как чем будет жить на пенсии. Однако есть 2 подводных камня: жена - неработающая домохозяйка, а единственный кормилец получает доход в серую и не оформлен хотя бы как самозанятый, а следовательно, и не платит налогов. Из такого вступления понятно, что и пенсия при прочих равных будет самая обыкновенная государственная, так как в семье нет ни военных, ни выслуг, ни прочего, за что могла бы быть хоть какая-то надбавка.

Стоит сразу отметить: дети участвуют в жизни родителей и помогают им по возможности, однако Сергеем и его супругой было принято решение не брать в расчёт те средства, которые им перечисляют дети, так как у них самих сейчас есть расходы на содержание собственных молодых семей и в дальнейшем они будут только расти.

Итак, цели:

1. Выйти на пенсию по достижению Сергеем 60 лет.
2. Размер ежемесячных выплат от портфеля должен составлять 60 000 рублей с учётом инфляции.

Согласно данным Росстата, размер средней пенсии по итогам 2020 года составил 14985 рублей. Следовательно, у нас получается, что при целевой доходности в 60 000 рублей, на каждого из двух старших членов семьи должно приходится по 30 тыс. рублей, что в 2 раза больше текущей пенсии. Цель вполне реальная, даже с таким относительно скромным стартовым капиталом.

Пара немолодая, поэтому неудивительно, что результатом анкетирования стал умеренно-консервативный профиль инвестора. Хотя горизонт инвестиций относительно небольшой - всего 8 лет.

Игорю сейчас 37. План с выходом на пенсию к 55 годам с учетом текущих возможностей оказался слишком агрессивным. Поэтому, за целевой возраст мы взяли 60 лет.

После всех расчетов и правок целевая сумма выплат получилась 2 700 Евро в месяц, в текущих деньгах.

С образованием, как всегда, все сложно по нескольким причинам:

1. Неизвестно, куда ребенок пойдет учиться;
2. Неизвестно, какая будет ситуация с грантами, стипендиями и оплатой образования через 15-20 лет;
3. Рост стоимости образования в Европе и США примерно в два раза выше инфляции.

Чтобы решить первую проблему, я обычно даю клиентам примерную "вилку" на 3-4 категории ВУЗов. Выглядит она так:

• Средняя стоимость хорошего российского ВУЗа: 15 - 20 тысяч Евро
• Обучение в одном из лучших ВУЗов России: 30 - 40 тысяч Евро
• Хороший европейский вуз: 40 - 60 тысяч Евро
• Один из лучших ВУЗов в Европе / Великобритании / США: 80-120 тысяч Евро

Ситуация с бюджетным образованием, грантами и стипендиями очень простая. Можно на них рассчитывать, это отличный вариант. Но всегда нужно держать в голове ответы на несколько вопросов:

• А что, если не будет стипендии в нужном ВУЗе через 15 лет?
• А если ребенок не получит бюджетное место?
• Вы готовы выпускать своего сына или дочь в жизнь сразу с огромным кредитом на образование?

Для меня лично на все эти вопросы есть всего один ответ - нужно обеспечить детям достаточный фонд на оплату образования. Дальше можно и нужно бороться за бюджетные места, подавать запросы на стипендии или частичное финансирование. Рассматривать кредит в качестве частичного финансирования. И любой из этих вариантов будет для вас дополнительным бонусом, который просто высвободит часть денег из фонда. Но, если вдруг, ни один из них не "выгорит", у вас всегда будет возможность достать наличные и оплатить учебу в тот момент, когда это будет необходимо.

С третьим вопросом (инфляция стоимости образования) подход такой - чем раньше вы начнете копить, тем лучше. Самый лучший момент для начала сбора средств на образование - день рождения ребенка. До рождения рановато, а в 10 лет уже будет тяжело.

Давайте посмотрим на нашем примере:

• Необходимый фонд мы определили на уровне 50 000 Евро.
• Инфляцию стоимости образования мы установим на уровне 4% в год.
• Сейчас дочери 2 года.

Поступают в университет примерно в 18 лет. Но к 18-ти годам все деньги не нужны, поэтому целевой датой, мы устанавливаем середину обучения, т.е. на 20-ти летний возраст.
Получается, что необходимая сумма должна быть накоплена к 2038 году.
За эти 18 лет, с учетом инфляции в 4% сумма вырастет примерно вдвое. И станет равна 101 291 Евро.
Вот почему копить лучше раньше, чем позже.

Дом покупаем за 250 000 Евро (265 000 с учетом инфляции) в ипотеку в 2023 году.

• Ставку кредита взяли довольно высокую для Европы - 4% годовых. Скорее всего она будет ниже в тот момент.
• Первый взнос 10% от стоимости.
• Срок кредита 25 лет.

Денежный поток будет выглядеть следующим образом:

1. В 2023 году первый взнос - 26 530 Евро;
2. Далее равные платежи в размере 15 183 Евро в год в течение 25 лет.

Итого за 25 лет будет выплачено 379 577 Евро. Из них 238 772 Евро тело долга и 140 805 Евро процентов.

Мы определили несколько источников финансирования для данного плана:

1. У Игоря уже есть накопления в резервном фонде в размере 7 000 Евро. Я писал об этом выше.
2. За счет разницы между доходами и расходами Игорь может сохранять 1 100 Евро в месяц.
3. Мы договорились заложить ежегодный рост дохода, а соотвественно и накоплений на уровне 3,5% в год. Это один из параметров, за которым нужно строго следить, т.к. он очень сильно влияет на весь план.
4. У Игоря осталась в Москве квартира стоимостью около 6,5 миллионов рублей. Игорь ее планирует продать примерно в то же время, когда будет покупать дом в Европе.
5. На текущий момент Игорь снимает апартаменты за 1 100 Евро в месяц. Эти деньги пойдут на финансирование целей как только будет приобретен дом.

Ресурсы и цели определили. Следующий этап — риск-профиль. Риск-профиль человека показывает его отношение к риску и дает мне возможность подобрать верное распределение по типам активов, валютам и странам для инвестирования.

Я всегда анкетирую своих клиентов по методологии Bank of America с небольшой поправкой на российскую действительность.

По результатам ответов на вопросы система присвоила Игорю Умеренно Агрессивный профиль инвестора.

По моим ощущениям из общения с Игорем данный профиль вполне соответствует его темпераменту и целям.

Мы договорились только добавить в портфель фонд на золото. Доля 5%.

Доли фондов акций определены в соответствии с фундаментальными показателями соответствующих рынков. В частности, для расчетов мы учитывали текущие коэффициенты PB (оценка по балансовой стоимости) и CAPE (оценка по прибыли усредненной на 10 лет).

Фонды акций (70% портфеля):

• 22% — Фонд акций США iShares Core S&P 500 ETF
• 36% — Фонд акций развитых стран iShares Core MSCI EAFE ETF
• 42% — Фонд акций развивающихся стран iShares Core MSCI Emerging Markets ETF

Фонды облигации (25% портфеля):

• 30% — Смешанный фонд облигаций США iShares Core International Aggregate Bond ETF
  
• 40% — Фонд облигаций развитых стран iShares Core International Aggt Bd ETF
• 30% — Фонд облигаций развивающихся стран iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF

Фонды натуральных активов (5% портфеля):

• 100% — Фонд золота iShares Gold Trust

Также мы договорились пересмотреть портфель через 3 года, когда он вырастет до 100 000 Евро, и добавить в него фонды отдельных стран, у которых выше потенциал роста в будущем.